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1月草根调研报告:东三省“错峰停窑”为去产能开辟新思路

2016年02月02日 10:54 来源于 财新网
莫尼塔1月调研显示,实体企业销售目标完成情况及对下月预期均有钝化。水泥入冬,东三省“错峰停窑”去产能;地产投资销售冰火两重天,部分二线城市拟放开户籍限制;电动车补贴到期,汽车销售不及预期
莫尼塔草根调研组

  核心提示:莫尼塔1月调研显示,实体企业销售目标完成情况及对下月预期均有钝化。前期家电促销行情过后,本月消费疲态尽显。工业企业预期指数也有下行,但部分受到春节错位的影响。钢铁企业相信行业去产能,但认为事不关己;水泥行业正常入冬。车企仍看好自主品牌乘用车市场增长,但新能源车后续政策存在不确定性。航运货代春节前集中去库存,但节后产业是否实质性改善取决于人民币进一步贬值幅度。地产维持投资销售冰火两重天格局。银行整体贷款投放量变化不大,逾期率企稳。

  报告摘要:

  水泥入冬,东三省“错峰停窑”去产能:即将进入春节假期的2月,水泥行业整体预期不强。东北三省行业默契地“错峰停窑”为水泥行业去产能提供了一个从季节性规律出发的新思路,或利好当地企业。

  地产投资销售冰火两重天,部分二线城市拟放开户籍限制:调研对象预计节后需求正常回暖,价格延续“一二线涨,三四线平“的走势。但新开工意愿进一步回落,与开发商土地储备减少有关。部分二线城市拟放松户籍限制,料将促进需求改善。此外,深圳调研对象表示,有关部门已在计划出台政策控制房价过快上涨。

  电动车补贴到期,汽车销售不及预期:本月汽车销售不及预期主要有两个原因:第一,节能补贴政策到期,电动车销量下滑。第二,库存不足制约了销量。调研对象对于车市的全年预期并无调整。

  

消费行业疲态尽显,工业企业相对平稳

  1月完成指数高位回落,消费疲软是主要拖累因素。家电被前两个月超低价促销所掩盖的需求疲态开始显现,本月销售额同比下滑10%左右。餐饮企业大部分业绩同比亦下滑。工业企业目标完成情况相对较好。钢铁企业产销量基本与上月持平,钢材价格本月仍保持高位。水泥企业进入季节性疲弱时期,维持着“项目少、销售弱、减生产、低库存”的“过冬”状态。地产1月成交量成交量和市场热情高于预期。一些二线城市开发商制定了“返乡计划”吸引春节回乡人员,效果较好。汽车市场整体仍然稳健,但由于节能补贴政策到期,电动车销量下滑明显。航运货代在春节前去库存,出货量显著提升。银行整体贷款投放量变化不大,逾期率企稳。

  促销行情过后,家电销售原形毕露:多数调研对象1月销售额同比下滑10%左右,少数勉强持平。此前被双十一、12.18的超低价促销所掩盖的消费环境疲态开始显现。从品种上看,手机和小家电表现相对较好,销售额同比持平或略有增加。调研对象表示未来几个月只能努力追求同比持平。

  电动车补贴到期,汽车销售不及预期:本月汽车销售额有所下滑,主要体现在节能补贴政策到期后电动车销量下滑明显。若年内有补贴新政策出台,或可期待节能车市场回暖。除电动车外其他乘用车需求稳健,但库存不足一定程度上制约了销量。

 

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  东三省水泥去产能展开,部分二线城市放开户籍限制

  莫尼塔预期总指数1月出现回落,消费行业预期恶化显著,工业预期指数也有所下行。宏观经济的下行以及股灾均对整体消费前景造成拖累,促销行情潮退后,家电卖场悲观情绪得到强化。工业行业中水泥、汽车和集装箱货运预期显著下行,这与春节错位有一定关系,对全年预期并无明显钝化。车企仍看好自主品牌乘用车市场增长,但新能源车后续政策存在不确定性。航运货代认为,除非人民币显著贬值,否则航运业难有明显改善。因钢价保持高位,钢企暂时维持乐观,相信去产能,但认为事不关己。银行方面表示贷款需求并无超越季节性的变化。

  水泥入冬,东三省“错峰停窑”去产能:即将进入春节假期的2月,水泥行业整体预期不强。近期中建中材的两大国企整合并购或催化水泥行业去产能加速。东北三省行业默契地“错峰停窑”为水泥行业去产能提供了一个从季节性规律出发的新思路,或利好当地企业。

  地产投资销售冰火两重天,部分二线城市拟放开户籍限制:调研对象预计节后需求正常回暖,价格延续“一二线涨,三四线平“的走势。新开工意愿进一步回落,一定程度上受制于土地储备变少。部分二线城市拟放开户籍限制以吸引高学历人员、高级技工回乡,料将促进需求改善。此外,深圳调研对象表示,有关部门已在计划出台政策控制房价的过快上涨。

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